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Varun Agarwals Blog Embora sejam uma coisa do passado, os centros de navegação na Internet foram definitivamente um grande sucesso quando estávamos na escola. Nós já tivemos que fazer um projeto de classe e Sid, Gujju Boy, Rohit e eu decidimos fazer nossa pesquisa no próximo Internet Cafe. Embora fosse totalmente não dito, sabíamos o que estava por vir. Desembarcamos no local, com o dono já nos dando olhares sujos. O que você quer dizer intranat faar Ele nos questionou como ele era nosso pai ou algo assim. Senhor projeto de classe senhor Gujju menino respondeu como um menino obediente. Tenha cuidado com os baays. Ele nos avisou como se ele tivesse nos dado as chaves do Pentágono. Começamos com nossa pesquisa com Rohit assumindo os reinos. Os quatro estávamos amontoados em um computador, impedindo que alguém percebesse o que estávamos fazendo. Rohit continuou pesquisando quando Sid finalmente quebrou o silêncio. Aye fucker, por quanto tempo você vai continuar com este da Bob, vamos nos concentrar em nosso projeto. Rohit respondeu quem era mais provável que conseguisse um trabalho difícil com suas marcas de projetos. Foram 20 minutos quando Rohit clicou acidentalmente em um link errado. Todos nós subimos de nosso sono. As mãos de Rohits começaram a tremer. Isso é o que eu falei sobre os bastardos que Sid gritou. Até agora era muito tarde. Sid tomou o mouse e começou a explorar o site. O que ainda me surpreende foi que o menino Rohit e Gujju não pronunciou uma palavra. Mesmo que dois eram nerds hardcore no fundo, eles estavam esperando que algo como isso acontecesse. E então, em toda essa glória, uma senhora nua começou a aparecer à velocidade de 5 kbs por segundo. Como todos nós encaramos a tela completamente inconscientes do mundo que nos rodeia. Enquanto isso, ouvi um bando de meninas jovens e gigantes entrar no internet cafe. Enquanto ainda esperávamos a carregar toda a imagem, ouvimos um grito. Todos congelamos. Nos voltamos. Era a irmã mais nova de Gujju Boys e seus amigos. Agora, muitos de vocês devem ter sido pegos assistindo pornografia por seus pais ou tios ou tias, mas ficaram presos por uma garota de 5ª série. Antes que pudéssemos dizer qualquer coisa, as garotas fugiram da cena como se tivessem testemunhado um assassinato ou algo assim. Até agora, o proprietário percebeu o que aconteceu. Ele correu para o nosso computador, como se ele tivesse atacado um grande ataque terrorista. Ele fechou nossas telas e nos baniu do café para sempre. Mas essa foi a nossa preocupação. Gujju Boy foi quebrado. O menino de Gujju nunca falou sobre o incidente depois desse dia. Talvez sua irmã nunca tenha dito a sua mãe ou talvez sua mãe nunca tenha questionado ele. Ou talvez ele tenha ficado tão mal que nunca mais falou sobre isso. Ah, os bons dias do Café da Internet. Lembre-se das startups de empréstimos alternativos Tendo trabalhado com Yes Bank, Reliance Consumer Finance e HDFC Bank em papéis de gerenciamento sênior e com uma oferta de banca de varejo para outro grande banco em mãos, ele precisava tomar Uma chamada sobre o que ele queria fazer em seguida. Tendo trabalhado em estreita colaboração com uma variedade de credores durante sua carreira, ele estava ciente de que muitos deles não conseguiram crédito com instituições financeiras tradicionais, uma vez que não cumpriam normas de empréstimos estreitas e rigorosas. Ao invés de construir essa capacidade, talvez dentro de uma casa de serviços financeiros maiores, ele decidiu iniciar seu próprio empreendimento em 2017, primeiro chamado Bestdealfinance e depois reciclado para Rubique. Para atingir esta necessidade não atendida. Acreditamos que, para cada mutuário, existe um credor lá em algum lugar e a tecnologia ajudará a combiná-los melhor, ele diz. As regras antigas do jogo podem precisar mudar para que isso aconteça. Queremos afastar-se da maneira tradicional de caçar crédito usando um influenciador off-line (contador fretado, conselheiro financeiro, amigo ou mesmo revendedor de automóveis), diz Singh. À medida que os clientes ficam mais confortáveis ​​usando tecnologia e smartphones, eles estão gravitando em plataformas como a nossa para buscar o melhor negócio. Inicialmente, Singh enfrentou empresas de serviços financeiros inflexíveis e clientes relutantes, mas eventualmente acabaram. Os primeiros seis meses não foram fáceis, ele admite. Depois de alguma luta, hoje trabalhamos com 60 instituições financeiras, que listam mais de 100 produtos em nossa plataforma. Para fazer esse avanço, Rubique não poderia ser visto como apenas outro agregador de produtos financeiros. Muitos sites oferecem apenas uma vantagem para um produto e acabam confundindo o cliente ainda mais, acrescenta. Em vez disso, Rubique oferece fechar o loop para seus clientes, tanto empresários como consumidores, e espera trabalhar com mais de 100 empresas de serviços financeiros, com 250 produtos diferentes. Manavjeet Singh, cofundador, Rubique Fundado: outubro de 2017 Foco: mercado on-line de produtos financeiros Progresso: assinado com 60 instituições financeiras e tem 100 produtos online Planos: Assinar mais de 100 instituições financeiras e ter mais de 250 produtos on-line até o final de O ano Nos últimos dois anos, vários outros empreendimentos brotaram para acabar com essa sede de crédito para consumidores e pequenas empresas, especialmente aqueles que caem do radar de maiores credores. Enquanto alguns, como o Bank-Bazaar e o EarlySalary, estão focados nos consumidores, vários outros, como Rubique e Capital Float, se concentraram no mercado emergente de empréstimos para pequenas empresas. Arjun Shetty e Adhil Shetty. Os cofundadores não relacionados do BankBazaar. Uma plataforma on-line para financiamento ao consumidor, criou mais de 100 milhões de pessoas como Sequoia Capital, Amazon e Fidelity, desde a sua criação em 2007. Por admissão de Adhil Shettys, o real crescimento rápido nos consumidores aconteceu nos últimos dois ou três anos . Adhil Shetty, co-fundador, BankBazaar Fundado: novembro de 2007 Foco: plataforma de serviços financeiros on-line Progresso: 9 milhões de visitantes na plataforma em março de 2017 75 provedores de serviços financeiros listados Planos: atingir 50 milhões de visitantes em dois anos, expandir em toda a Ásia em janeiro 2017, o BankBazaar tinha apenas um milhão de visitantes em sua plataforma, mas isso aumentou para cinco milhões dois anos depois e em março deste ano atingiu nove milhões. Daqui a dois anos, Shetty espera que isso atinja 50 milhões de visitantes. (A admissão de Shettys, a menor faixa, apenas 1,5-2, tornou-se a pagar clientes por plataformas, como o BankBazaar, colocando o ônus na direção de maiores volumes). Na parte de trás desses ambiciosos objetivos de crescimento, Shetty tem um objetivo estratégico ainda mais ousado. Queremos construir uma plataforma de empréstimo completamente sem papel e revolucionar a forma como os empréstimos ao consumidor são distribuídos, ele declara em seu escritório de Mumbai, localizado em um parque de negócios ao largo do complexo Bandra Kurla. Embora os serviços financeiros tenham saltado para chegar a bordo deste empreendimento 75 e contar as equipes tecnológicas e reguladoras também estão trabalhando a uma velocidade vertiginosa para tornar isso realidade. Acreditamos que a chegada iminente da India Stack (que inclui Aadhar, eKYC, eSign e uma interface de pagamento unificada) logo tornará isso uma realidade, ele acrescenta. Enquanto os primeiros jogadores do lado do consumidor do mercado de crédito atuaram essencialmente como agentes de vendas diretas digitais apontando potenciais credores para fontes de crédito, o BankBazaar fecha o loop. Ao contrário dos sites bancários tradicionais (80 do tráfego provenientes das contas que possuem contas com esse banco), vemos o contrário, com a maioria dos usuários olhando além, ele afirma. Em vez de levar a palavra de amigos, familiares e conselheiros variados, Shetty está apostando em usuários, em especial, com milênios digitalmente experientes, considerando um conjunto mais amplo de opções. À medida que as empresas no espaço de empréstimo alternativo criaram raízes e apresentaram fortes sinais de crescimento, uma série de investidores correu para apoiar esses empreendimentos. Embora o BankBazaar possa ser o mais antigo e o mais altamente apoiado, vários outros aumentaram o financiamento também. Por exemplo, a Lendingkart arrecadou cerca de 32 milhões de dívidas e capitais próprios há um ano atrás, liderada pela Bertelsmann India Capital Float arrecadou 25 milhões em março deste ano de investidores, incluindo a Creation Investments Capital Management e a Rubique foi apoiada pela Kalaari Capital. A Índia é uma economia com fome de crédito, diz Mridul Arora, diretor da SAIF Partners. Existe uma grande oportunidade para construir plataformas digitais para consumidores e empresas para ganhar crédito viável. Ao invés de apenas construir um negócio de listagens neste espaço, ele argumenta que a verdadeira inovação estará realmente oferecendo crédito para essa população com fome, on-line e eventualmente sem papel. Nem todo mundo compra esse entusiasmo desenfreado. Há cerca de um ano, os fundadores da altflo. Um arranque em Chennai, iniciou o processo de construção de uma plataforma para coincidir com investidores e investidas, mas descobriu que os reguladores das Índias não definiram o equivalente a um investidor credenciado (como nos EUA) no país, de modo que regulamentos em torno de investimentos privados envolvendo emissão de títulos São nebulosos. (L a R) Aadit Devanand. Varun Agarwal. Cofundadores Abhinandan Balasubramanianos, altflo Fundada: dezembro de 2017, foco: mercado de ativos alternativos e gerenciamento de investimentos Progresso: se inscreveu com quatro dos maiores CVs mundiais que cobrem dados de suas 200 empresas de portfólio. Planos: Quer ampliar um conjunto mais amplo de instituições financeiras que variam Dos bancos aos investidores anímicos Na Índia, não há diferenciação entre um investidor de varejo que investir Rs 50.000 em um esquema de fundos mútuos ou um IPO e um investidor de alto valor líquido que arrase milhões para uma startup, no que diz respeito aos reguladores, diz Varun Agarwal, cofundador E COO da altflo. Outros argumentam que a taxa de conversão (número de pessoas que visitam essas plataformas para fazer uma transação) permanece tão baixa como o setor de comércio eletrônico. Dado o foco no dinheiro das pessoas e das empresas, as questões de confiança também permanecem, com clientes conservadores preferindo a inércia de um banco existente, um fundo mútuo ou um provedor de seguros ao comprar alternativas (potencialmente mais baratas). Apesar dessas preocupações, o crescente interesse em empréstimos alternativos não se estende apenas aos consumidores, mas também às empresas. Por mais de dois anos, Harshvardhan Lunia e Mukul Sachan, amigos do ensino médio, estão apostando em atender aos requisitos desses clientes, com seu empreendimento Lendingkart. Existem muitas maneiras de avaliar a solvabilidade dos potenciais clientes que não são utilizados pelas empresas de serviços financeiros principais, diz Lunia, ex-banqueiro do ICICI Bank e Standard Chartered. Ele aponta para métricas como fluxo de caixa e dados de transações para pequenas empresas que podem ser consideradas, por exemplo, para construir um perfil de crédito alternativo. Harshvardhan Lunia, cofundador, Lendingkart, Fundado: abril de 2017 Foco: plataforma de entrega de empréstimos on-line Progresso: perto de 225 empréstimos crore em 135 cidades, cobrindo 3.000 PME Planos: Alcance 350 cidades nos próximos 12 meses, alcance o espectro bancário coberto por bancos e NBFCs Lunia calcula que não é apenas empresas de serviços financeiros que reduzem o acesso ao crédito com base nos parâmetros existentes, mas as limitações físicas para os bancos em atender a essa crescente demanda. A Índia tem quase 5.000 cidades e até grandes firmas, como o braço financeiro do ICICI Banks, com 248 agências em 147 cidades. Esta é a lacuna que a Lendingkart espera que ela já tenha desembolsado cerca de 225 crore em empréstimos em 135 cidades, cobrindo cerca de 3.000 pequenas empresas e de acordo com Lunia, seu empreendimento irá cobrir 350 cidades no próximo ano. Apesar desses ambiciosos planos, ele não está ilusório de que o crescimento de Lendingkarts seja um passeio de pastelaria. O empréstimo não é tão fácil quanto parece, ele acrescenta. Há muitos problemas a serem resolvidos em ambos os lados antes que o crédito seja livremente disponível. Financiando Pequenos Comerciantes Os especialistas concordam que há problemas com o sistema existente de empréstimos e isso pode ajudar o crescimento dessas plataformas. A avaliação de empréstimos para pequenas empresas envolve longas documentações, avaliações de crédito e avaliações financeiras, diz Neha Punater, sócia e chefe da Fintech, na consultoria de gerenciamento KPMG Índia. Isso deixa (crédito) fora do alcance de microempresas e pequenas empresas com uma história lucrativa, mas sem documentos financeiros suficientes. Ela acrescenta que 90 das pequenas empresas na Índia não têm acesso a nenhuma forma de financiamento formal. Em um país como a Índia, onde o impulso político está mais orientado para pequenas e micro empresas como motores do crescimento, esses modelos de empréstimos alternativos apoiarão, complementarão, competirão e até superar instituições financeiras formais, ela acrescenta. Gaurav Hinduja é o descendente de uma empresa familiar (em agosto de 2007, sua família vendeu a Gokaldas Exports, maior fabricante de têxteis das Índias, ao fundo de private equity Blackstone para Rs 660 crore), que conhece os meandros dos empréstimos em bolsa de empresas de serviços financeiros. Depois que sua família vendeu Gokaldas, ele completou seu MBA de Stanford e se uniu ao colega de escola B-Sashank Rishyasringa para fundar o Capital Float. Buscamos revolucionar uma necessidade insatisfeita servida parcialmente por credores e financiadores de alto custo, diz Hinduja. De acordo com suas estimativas e outras, há uma necessidade insatisfeita de entre 200 bilhões a 400 bilhões entre pequenas empresas indianas, algumas das quais estão sendo atendidas por essas fontes de alto custo. Nenhum dos bancos existentes está alavancando tecnologia para empréstimos de PME, ele acrescenta. Este é um mercado difícil de servir, com tamanhos de bilhete pequenos (muitas vezes abaixo de Rs 15 lakh), que muitas vezes são inviáveis ​​para grandes instituições com custos a serem gerenciados. Em vez disso, o Capital Float está ajudando os pequenos comerciantes (acho que os vendedores da Amazon ou Flipkart ou drivers em Uber ou Ola), com suas necessidades de crédito de curto prazo, usando uma pegada digital de clientes como uma maneira de julgar o mérito do crédito. Em dois anos de estabelecimento, a Capital Float desembolsou Rs 500 crore em empréstimos e a Hinduja afirma que isso atingirá Rs 2.000 crore este fiscal. Sashank Rishyasringa, cofundadores Gaurav Hinduja, Capital Float Fundada: novembro de 2017 Foco: plataforma de empréstimo SMB on-line Progresso: Desembolsado Rs 500 crore em dois anos Planos: Rs 2.000 crore para este exercício, com 20.000 clientes Pequenas empresas muitas vezes se encontram em um vínculo porque Seus clientes atrasam os pagamentos em até 90 dias e isso leva a um círculo vicioso de empréstimos urgentes de alto custo para atender às necessidades imediatas de capital de giro. Quando essas pequenas empresas abordam bancos e outras empresas de financiamento (convencionais) para uma linha de crédito ou OD, eles pedem segurança e garantias para lhes dar fundos. Em vez disso, a KredX, uma empresa de inicialização financiada por Manish Kumar, que anteriormente trabalhou com a Capital One e a HSBC, quer usar essas faturas em si como meio de entrega de crédito. Nós fornecemos uma plataforma para essas empresas difíceis de vender suas faturas com desconto, diz Kumar. KredX (até recentemente rotulado Mandi, mas reciclado para auxiliar o seu impulso internacional), digitaliza essas faturas e, a partir dessa plataforma, os compradores variados podem comprá-los, dando aos proprietários de pequenas empresas capital em cerca de 48 horas. O sistema hundi não organizado trabalha em dinheiro e conhece alguém no sistema, acrescenta. Não confiamos nessas antigas redes escolares para aumentar nosso negócio de desconto de fatura. No ano passado, a KredX afirma ter descontado mais de 1.000 faturas e diz que vai apontar para um crescimento conservador (no mundo inicial) de 30 meses-em-mês. Estamos focados em construir uma plataforma on-line sustentável e não estamos perseguindo taxas de crescimento 100 reais não realistas, acrescenta. Mesmo quando a Agarwal coloca a plataforma de crédito da altflos no backburner, ele e seus cofundadores estão girando o negócio. O que foi focado na construção é uma plataforma para os investidores primeiro através de compromissos em curso com alguns dos maiores VCs e PEs globais e, em seguida, estabelecendo a nossa visão do ecossistema de serviços financeiros mais amplo para gerenciar e extrair informações do dilúvio da empresa privada Dados, ele diz. À medida que as empresas de serviços financeiros de todos os tamanhos buscam mais dados para garantir seus investimentos, a Agarwal e a Co acreditam que sua plataforma os ajudará a tomar melhores decisões. Nos próximos dois ou três anos, queremos que nossa plataforma seja usada por todo o ecossistema de serviços financeiros, diz ele. Não há um formato fixo para essas empresas privadas para fornecer seus dados financeiros e operacionais com base em seus requisitos específicos de rastreamento e análise de portfólio, ajudamos a construir um painel de controle personalizado para a coleta, organização, visualização e análise de dados e documentos. No final do dia, a Índia para altflo é um projeto piloto para uma implantação global muito mais ampla de sua plataforma de agregação de dados. Para os novos credores estrangeiros da Nova Era, o momento do recorde pode ser ao virar da esquina.